Særlige skatteregler for hovedaktionærer

Beskatning af hovedaktionærer – nye satser fra 2026  

Som hovedaktionær står du over for særlige skattemæssige overvejelser – ikke mindst når de nye skattelofter træder i kraft i 2026. Spørgsmålet er: hvordan vil det påvirke dig, når du skal trække penge ud af dit selskab?

At vælge mellem løn, udbytte eller en kombination er ikke så simpelt. De skattemæssige konsekvenser kan være betydelige, og små ændringer i tilrettelæggelsen af løn kontra udbytte, kan medføre en større eller mindre skattebetaling. I denne artikel gennemgår vi reglerne og viser ved konkrete eksempler, hvordan en hovedaktionær kan optimere sin situation.

Se her de nye skatte -og indkomstgrænser for 2026

Udbytte (aktieindkomst) fra 2026

‍

‍

Indkomstniveau (efter AM-bidrag) fra 2026

Vi har i nedenstående beregninger brugt nedenstående satser:

Hvad betyder det at være hovedaktionær?

En hovedaktionær er en person, der enten ejer mindst 25 % af kapitalen eller råder over mere end 50 % af stemmerettighederne i et selskab. Det gælder både anpartsselskaber (ApS) og aktieselskaber (A/S). Selvom selskabsformen kan have forskellige krav til fx indskud og ledelsesstruktur, er de skattemæssige regler for beskatning af selskabernes overskud de samme.

Som hovedaktionær har du en afgørende rolle i selskabets økonomiske dispositioner – herunder hvordan selskabets overskud skal fordeles. Du kan i vid udstrækning vælge at lade pengene blive i selskabet, trække dem ud som løn, udbetale dem som udbytte, eller kombinere løsningerne. Denne fleksibilitet giver både muligheder for skatteoptimering og ansvar for at vælge den mest hensigtsmæssige model.

Hvad er selskabsskat?

Alle danske selskaber betaler 22 % i selskabsskat af deres skattepligtige overskud. Overskuddet opgøres som indtægter fratrukket driftsudgifter, herunder eks. løn, husleje, renter og vareforbrug mv.

Underskud i selskaber kan fremføres og modregnes i fremtidige års overskud. Dermed har underskud en reel skattemæssig værdi svarende til 22 % af beløbet, da det reducerer den fremtidige skattebetaling.

Løn kontra udbytte

Når en hovedaktionær vil overføre midler fra selskabet til sig selv, kan det ske enten som løn eller som udbytte.

Løn beskattes som personlig indkomst. Fra 2026, vil personlig indkomst der overstiger kr. 2.592.700 have en marginalskat på omkring 60,5 % inkl. AM bidrag.

Fordelen ved løn er, at løn er en fradragsberettiget udgift i selskabet, hvilket reducerer selskabets skattepligtige overskud.

Udbytte personligt til kapitalejer beskattes som aktieindkomst. I 2026 vil de første 79.400 kr. (158.800 kr. for ægtefæller) beskattes med 27 %, mens alt derover beskattes med 42 %.  

Udbytte til kapitalejerne er ikke fradragsberettiget i selskabet.

Udbytte fra datterselskab til moderselskab kan normalt udloddes skattefrit, og først blive beskattet, når pengene hæves af den fysiske ejer. Figur

Eksempler på forskellige udbetalingsmodeller

Forudsætninger:

• Selskabets overskud er større end 5 mio. kr. i 2026
• Hovedaktionæren løn udgør kr. 5 mio. kr.  
• Den effektive skatteprocent er lig med skatten inkl. AM bidrag beregnet af hele indkomsten inkl. selskabsindkomsten.

‍

Ved beregningen af kommuneskatterne i eksemplerne nedenfor har vi indregnet både jobfradraget og beskæftigelsesfradraget, som i 2026 udgør henholdsvis kr. 56.200 og kr. 3.100. Derudover er personfradraget for 2026 medtaget med en sats på kr. 54.100 til reduktion af den samlede skat. Personfradraget udgør 12,01 % af satsen ved bundskat og 25,01 % af satsen ved kommuneskat.

• Model 1: Der udbetales 5 mio. kr. i løn → effektiv skatteprocent på 55,04 %

• Model 2: Der udloddes 5 mio. kr. som udbytte (efter selskabsskat) → effektiv skatteprocent på 54,52 %. Selskabsskat af et eventuelt resterende overskud indregnes i selskabet og er denne skatteberegning uvedkommende.

• Model 3: Løn op til maks. grænsen for top -top -skatteloftet, resten som udbytte → effektiv skatteprocent på 52,32 %.

• Model 4: Løn op til loftet for mellemskat-grænsen, resten som udbytte → effektiv skatteprocent på 51,88 %.

• Model 5: Løn op til minimumsgrænsen for mellemskat, resten som udbytte → effektiv skatteprocent på 52,05 %.

Samlet konklusion

Beregningerne viser, at den mest fordelagtige løsning er en kombination af løn og udbytte. Konkret opnås ved valg af model 4 en skattebesparelse på kr. 157.908 i forhold til model 1. Beløbet er beregnet som skat i model 1 kr. 2.751.994 minus skat i model 4 kr. 2.594.086.  

Det vil sige, at hovedaktionæren får et rådighedsbeløb på kr. 157.908 højere og selskabets overskud/opsparing efter skat er ens i de viste eksempler.

Strategiske valg for hovedaktionærer

Eksemplerne viser, at den optimale strategi sjældent er at vælge udelukkende løn eller udelukkende udbytte. En velafbalanceret kombination giver typisk den laveste skatteprocent.

Hovedaktionærer, der kan nøjes med en løn i intervallet for mellemskat, som er kr. 696.956 og 845.543 kr. før AM-bidrag, kan opnå den laveste effektive skatteprocent. Yderligere viser beregningerne, at den mest fordelagtige løsning er at udnytte mellemskat intervallet til maksloftet. Desuden kan man udnytte ægtefællens uudnyttede aktieindkomstgrænse til at reducere den samlede skat yderligere.

Hvis driftsselskabet ejes af et moderselskab kan dette give mulighed for at udlodde udbytte uden beskatning til moderselskabet og dermed udskyde privatbeskatningen til et senere tidspunkt. Det kan være særligt gunstigt, hvis man ønsker at bevare fleksibilitet i privatøkonomien og måske bruge holdingselskabet til nye investeringer eller som en pensionsopsparing.

Det afgørende er, at hovedaktionærer kan planlægge den rigtige strategi. Planlægning kan betyde en besparelse i den effektive skattebetaling på ca. 3%.  

FAQ, Ofte stillede spørgsmål om skat for hovedaktionærer

Hvordan beskattes udbytte i 2026?

Udbytte beskattes som aktieindkomst. De første 79.400 kr. (158.800 kr. for ægtefæller), beskattes med 27 %. Alt derover beskattes med 42 %. Bemærk satser pristalsreguleres i dec. 2025.

Hvad er forskellen på løn og udbytte skattemæssigt?

Løn er fradragsberettiget i selskabet, men beskattes som personlig indkomst hos ejeren. Udbytte er ikke fradragsberettiget i selskabet, men beskattes lavere hos ejeren – dog efter at selskabet allerede har betalt selskabsskat.

Hvad er fordelene ved en kombination af løn og udbytte?

En kombination giver mulighed for at opnå en lavere marginalskat på løn op til mellemskat-grænsen og derefter supplere med udbytte, hvilket samlet set kan sænke den effektive skatteprocent.

Hvornår er det bedst at bruge et holdingselskab?

En selskabsstruktur med et moderselskab giver mulighed for at udskyde beskatningen hos kapitalejeren ved at udlodde udbytte skattefrit til moderselskabet. Det er især fordelagtigt, hvis man ønsker at reinvestere i nye aktiviteter eller minimere beskatningen hos kapitalejeren. Moderselskabet kan også være en del af kapitalejerens egen pensionsopsparing.

Hvad betyder de nye skattelofter fra 2026 for hovedaktionærer?

Fra 2026 indføres nye grænser for beregning af mellemskat, topskat og top-top-skat. Det betyder højere marginalskat på personlig indkomst over kr. 2.592.700 efter fradrag af AM-bidrag. For hovedaktionærer bliver det derfor særligt afgørende at planlægge deres udbetalinger strategisk, så den samlede beskatning optimeres bedst muligt.

Kan ægtefæller optimere skatten sammen?

Ja. Ægtefæller har dobbelt bundfradrag på kr. 158.800, som bliver beskattet med 27 %. Udbytte derudover bliver beskattet med 42 %. Dette kan reducere den samlede beskatning for ægtefællerne.  

Kan kapitalejeren modtage udbytte i løbet af året?

Ja, men det forudsætter, at der afholdes en ekstra ordinær generalforsamling før der udloddes udbytte. Det er yderligere et krav, at selskabet har tilstrækkelige frie reserver. Derudover skal der udarbejdes en mellembalance, hvis der er gået mere end 6 måneder siden seneste aflagte årsregnskab.

Ansvarsfraskrivelse

Da ovenstående alene er vejledende påtager vi os ikke ansvar for dispositioner, der måtte træffes på baggrund af ovenstående uden forudgående individuel rådgivning. Vi påtager os ikke ansvar for fejl og mangler.

‍