ETF'er (Exchange Traded Funds) er investeringsfonde, der handles på børsen på samme måde som aktier. En ETF følger typisk en bestemt indeks, råvare, obligation eller en kurv af aktiver. ETF'er giver investorer mulighed for at sprede deres investeringer med én enkelt handel og har generelt lavere omkostninger end traditionelle investeringsfonde.
Ofte stillede spørgsmål om ETF’er
1) Hvad er en ETF – helt overordnet?
En ETF er en børsnoteret investeringsfond, der kan købes og sælges løbende på en børs som en aktie. En ETF følger udviklingen i et bestemt indeks eller marked. Det kunne fx være det amerikanske indeks S&P 500, som er et indeks med USA’s 500 største børsnoterede selskaber. I stedet for at købe aktier i alle selskaberne, der indgår i indekset, kan man investere i en ETF, der følger dette indeks.
2) Hvordan klassificeres en ETF skattemæssigt i Danmark?
Udenlandske ETF’er klassificeres i praksis ofte som investeringsbeviser udstedt af investeringsselskaber. Der skelnes herefter mellem:
- Aktiebaseret (≥ 50 % aktiver i aktier og årlig korrekt indberetning til Skattestyrelsen), og
- Obligationsbaseret (overvejende fordringer/obligationer, eller hvor indberetningskrav ikke opfyldes).
Hurtig tjekliste (ISIN-baseret):
- Tjek om ETF’ens ISIN fremgår af Skattestyrelsens positivliste som aktiebaseret investeringsselskab.
- Ja → aktiebaseret (aktieindkomst) med lagerbeskatning.
- Nej → som udgangspunkt obligationsbaseret (kapitalindkomst) med lagerbeskatning.
3) Hvordan beskattes gevinst/tab på ETF’er?
ETF’er beskattes som udgangspunkt efter Aktieavancebeskatningsloven §19, ABL §19.
Indkomsten opgøres efter lagerprincippet: Årets skat beregnes af værdien pr. 31/12 minus værdien pr. 1/1 (køb/salg i året indgår med anskaffelses-/afståelsessummer).
Indkomsttype:
- Aktiebaserede ETF’ ABL § 19 → aktieindkomst: Uudnyttede tab kan fremføres til modregning i fremtidig aktieindkomst, og kan udnyttes på ægtefælles aktieindkomst samme år. Den skattemæssige værdi af uudnyttede tab kan modregnes i slutskatten.
- Obligationsbaseret EFT’ ABL § 19 → kapitalindkomst: Tab kan modregnes i anden positiv kapitalindkomst f.eks. renteindtægter. Er kapitalindkomsten herefter netto negativ, får du et fradrag med en skattemæssig værdi.
4) Hvordan beskattes udlodninger fra en ETF?
Indkomsttypen følger klassifikationen:
- Aktiebaseret ABL § 19 → udlodninger beskattes som aktieindkomst.
- Obligationsbaseret ABL § 19 → udlodninger beskattes som kapitalindkomst.
Ved udenlandske ETF’er kan der blive indeholdt kildeskat i udlandet efter den relevante DBO; der kan normalt gives lempelse (credit) i Danmark inden for de almindelige rammer.
5) Kan ETF’er placeres på en Aktiesparekonto (ASK)?
Ja – hvis de er aktiebaserede og står på Skattestyrelsens positivliste. Obligationsbaserede ETF’er kan ikke placeres på ASK.
6) Kan ETF’er indgå i Virksomhedsordningen?
Ja, i det omfang at investeringsforeningen er omfattet af ABL §19 skal de indgå i virksomhedsordningen. Det vigtige er, at de er lagerbeskattede og beskattes som investeringsselskab i henhold til ABL §19. Stort set alle UCITS ETF´er beskattes som investeringsselskaber.
Ansvarsfraskrivelse
Da ovenstående alene er vejledende påtager vi os ikke ansvar for dispositioner, der måtte træffes på baggrund af ovenstående uden forudgående individuel rådgivning. Vi påtager os ikke ansvar for fejl og mangler.
